自2022年11月啟動試點至今，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)實施已近兩年，向全國擴圍的步伐漸近。8月19日，北京商報記者注意到，作為試點機構(gòu)的銀行仍在積極加大相關(guān)業(yè)務(wù)的推廣，杭州銀行、長沙銀行等非試點機構(gòu)亦正在積極“備戰(zhàn)”個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。而在產(chǎn)品方面，作為個人養(yǎng)老金產(chǎn)品重要組成部分的養(yǎng)老理財近期亦釋放利好信號，已有理財公司表示，將積極推動超長期產(chǎn)品發(fā)行、養(yǎng)老理財場景化運用、業(yè)績基準(zhǔn)展示等方面的創(chuàng)新實踐。
在分析人士看來，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)不是“一錘子買賣”，在產(chǎn)品側(cè)，機構(gòu)要基于參與人的風(fēng)險承受能力匹配產(chǎn)品，兼顧安全性和收益性，同時要做好投資者陪伴工作，持續(xù)優(yōu)化參與人持有體驗，才能夠提升用戶的轉(zhuǎn)化率和黏性。
非試點銀行提前“備戰(zhàn)”
2024年政府工作報告明確，將在全國實施個人養(yǎng)老金制度。已有部分非試點機構(gòu)提前為此“備戰(zhàn)”，8月19日，北京商報記者注意到，杭州銀行、長沙銀行、齊魯銀行等部分非試點銀行在回答投資者提問時透露，正在為個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的開辦積極籌備。
例如，杭州銀行表示，該行加大資源投入和板塊協(xié)調(diào)，積極申辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，大力推進個人養(yǎng)老金賬戶業(yè)務(wù)的系統(tǒng)建設(shè)、制度建設(shè)、產(chǎn)品布局、后續(xù)業(yè)務(wù)拓展計劃等工作，努力構(gòu)建全方位生態(tài)化服務(wù)體系。長沙銀行也提到，該行積極與監(jiān)管、人社部門對接業(yè)務(wù)資格，目前已開展產(chǎn)品體系和系統(tǒng)建設(shè)前期準(zhǔn)備工作，待獲取業(yè)務(wù)資格后將組織業(yè)務(wù)推進。齊魯銀行則指出，將持續(xù)密切關(guān)注國家政策動向，積極做好個人養(yǎng)老金專用資金賬戶開立準(zhǔn)備工作，持續(xù)豐富具有養(yǎng)老屬性的儲蓄、理財、保險等養(yǎng)老金融產(chǎn)品，滿足客戶差異化養(yǎng)老資產(chǎn)積累和保值增值需求。
“個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)屬于典型的長周期業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)黏性強，輻射帶動性好，各家銀行重視程度均非常高�！毙菆D金融研究院副院長薛洪言表示，當(dāng)前，首批業(yè)務(wù)試點已接近兩年時間，全面放開的時間窗口臨近，非試點銀行提前申請業(yè)務(wù)資格，已是較好的時間窗口。
據(jù)了解，2022年11月，《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，（以下簡稱《暫行辦法》）下發(fā)，根據(jù)《暫行辦法》首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機構(gòu)包括6家國有銀行、12家股份制銀行以及北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行5家城商行。
回顧一年多以來個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的開展情況，人社部此前披露，截至今年6月底，個人養(yǎng)老金制度先行實施總體平穩(wěn)，超過6000萬人參加個人養(yǎng)老金，未來將進一步研究完善個人養(yǎng)老金支持政策。
待解的繳存冷難題
非試點機構(gòu)積極“備戰(zhàn)”個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的同時，作為試點機構(gòu)的銀行仍在奮力加大相關(guān)業(yè)務(wù)的推廣。
北京商報記者注意到，近期民生銀行、江蘇銀行等銀行發(fā)布個人養(yǎng)老金推廣文案，對開戶繳存、投資產(chǎn)品進行推廣。其中，民生銀行提及了該行養(yǎng)老金專屬安心存產(chǎn)品，3年期、5年期產(chǎn)品年化利率分別為2.4%、2.45%。江蘇銀行則推出個人養(yǎng)老金開戶繳存活動，預(yù)約開戶，首次辦理開戶，繳存滿8元或1000元可領(lǐng)取不同數(shù)量的蘇銀豆，進而兌換禮品和相關(guān)服務(wù)。
雖然個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)目前開戶數(shù)量已經(jīng)超過6000萬人，各家銀行也持續(xù)加大相關(guān)業(yè)務(wù)推廣力度，但“開戶熱、繳存冷”的問題仍然存在。
部分用戶秉持“薅羊毛”的想法在前期開立了個人養(yǎng)老金賬戶，但開戶后并無繳存想法。個別用戶仍處于觀望狀態(tài)，對于個人養(yǎng)老金投資周期長、相關(guān)產(chǎn)品收益持有較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。用戶筱曉（化名）表示，此前因被禮品吸引開通了個人養(yǎng)老金賬戶，但領(lǐng)完紅包后，想注銷卻發(fā)現(xiàn)流程較為繁瑣。用戶王宇（化名）則仍在猶豫，他表示，雖然開通個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)能夠享受稅收優(yōu)惠，但個人養(yǎng)老金投資周期長，靈活性不夠高，同時部分購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的用戶出現(xiàn)了虧損情況，這令他有些退卻。
對于個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)“開戶熱、繳存冷”的原因，薛洪言分析指出，一是與個人養(yǎng)老金具有高匹配度的用戶基數(shù)本來就有限。從制度設(shè)計上看，個人養(yǎng)老金繳費時可進行個稅減免，領(lǐng)取時按照3%的稅率補繳個稅，適用稅率越高，減免力度越大。當(dāng)前，我國繳納個稅的群體在7000萬左右，龐大的非個稅和低個稅群體缺乏參與個人養(yǎng)老金的積極性。二是個人養(yǎng)老金本質(zhì)上屬于一種長期儲蓄，對參與者當(dāng)期現(xiàn)金流會有一定的影響，一定程度上會影響個人養(yǎng)老金參與意愿。三是可投資產(chǎn)品豐富度有待提升，且相關(guān)產(chǎn)品仍缺乏賺錢效應(yīng)，在較大程度上影響了參保人滿額繳費的意愿。
養(yǎng)老理財產(chǎn)品有待創(chuàng)新
破解個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)“開戶熱、繳存冷”的瓶頸，產(chǎn)品仍是關(guān)鍵。近期，作為個人養(yǎng)老金產(chǎn)品重要組成部分的養(yǎng)老理財產(chǎn)品傳出利好政策信號。
8月16日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)公開了關(guān)于“養(yǎng)老金融”提案答復(fù)，其中提及，目前金融監(jiān)管總局正在抓緊起草《理財公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管辦法》，擬將養(yǎng)老理財產(chǎn)品等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)開展情況納入理財公司監(jiān)管評級重要考慮因素，并依據(jù)監(jiān)管評級結(jié)果對理財公司實施分類監(jiān)管。對于評級好的理財公司，支持其優(yōu)先開展綜合性、創(chuàng)新試點類業(yè)務(wù)。同時，明確積極支持試點理財公司在依法合規(guī)、風(fēng)險可控前提下，進一步豐富產(chǎn)品形態(tài)，增加10年期以上長期限產(chǎn)品供給。此外，金融監(jiān)管總局答復(fù)中還提到，將完善養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益平滑基金等風(fēng)險保障機制。
“就養(yǎng)老理財應(yīng)用平滑機制來看，應(yīng)該是監(jiān)管首次表態(tài)。”資深金融政策專家周毅欽表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品在實務(wù)中采用收益平滑機制，采用封閉式方式運營，符合場景，是合規(guī)的。后續(xù)監(jiān)管部門將繼續(xù)完善收益平滑基金等風(fēng)險保障機制，每一家理財公司在收益平滑機制運用的期限不同、節(jié)奏不同，監(jiān)管部門在調(diào)研行業(yè)運用情況后，怎么規(guī)范收益平滑機制具體應(yīng)用和細(xì)則，也是監(jiān)管未來要考慮的重要方向。
金融監(jiān)管總局將養(yǎng)老理財試點與個人養(yǎng)老金理財試點相結(jié)合，支持將符合條件的理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單。人社部官網(wǎng)顯示，截至8月19日，共有建信理財、工銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、貝萊德建信理財6家理財公司26只產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單。
對于養(yǎng)老理財產(chǎn)品運行情況，8月19日，北京商報記者從招銀理財處獲悉，該公司聚焦穩(wěn)健、均衡策略，借助理財?shù)筒ㄙY產(chǎn)、多資產(chǎn)和多策略優(yōu)勢。目前管理養(yǎng)老理財規(guī)模達(dá)269億元，行業(yè)占比約26%。
對于后續(xù)養(yǎng)老理財產(chǎn)品的創(chuàng)新規(guī)劃，工銀理財相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報記者采訪時表示，監(jiān)管進一步加大對養(yǎng)老理財產(chǎn)品的政策支持力度，為銀行理財深度參與養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)打開廣闊的發(fā)展空間。后續(xù)工銀理財將圍繞有效服務(wù)老齡客群需要，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，突出產(chǎn)品的長期性和適老性，積極推動養(yǎng)老產(chǎn)品在超長期產(chǎn)品發(fā)行、養(yǎng)老理財場景化運用、業(yè)績基準(zhǔn)展示等方面的創(chuàng)新實踐，在政策框架下推動發(fā)行相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品。
“個人養(yǎng)老金不是‘一錘子買賣’，對于參與人來說，每年都需要作出投資與否的決策，很容易受投資品短期表現(xiàn)的影響�！毖檠哉J(rèn)為，對銀行機構(gòu)來說，可以靠優(yōu)惠補貼把用戶引進來，但要留住用戶需要做好持續(xù)的投資顧問和投資陪伴服務(wù)，在產(chǎn)品側(cè)要基于參與人的風(fēng)險承受能力匹配產(chǎn)品，兼顧安全性和收益性，并做好投資者陪伴工作，持續(xù)優(yōu)化參與人持有體驗，才能夠提升用戶的轉(zhuǎn)化率和黏性。
